Day: April 11, 2020

Podd #28 Låna, eller inte låna, det är frågan

Ta pengar från framtiden

En investering är att ge mer pengar till dig själv i framtiden. 

En skuld är att ta pengar från dig själv i framtiden. 

Det här är varför jag har ett problem med skulder, för det är lätt att låna så du blir fattigare, men som vi diskuterat tidigare så är det ju möjligt att låna för att investera, och det kan vara en god idé, men man måste ha koll på risken, och det tycker jag få har. 

Dom flesta vet inget annat än att bostäder bara går upp i värde, räntor bara går ner och samtidigt som man ser sin fasta månadsinkomst som en mänsklig rättighet. 

Många kommer lära sig att man kan bli arbetslös, att bostäder kan tappa värde och att staten inte kan kontrollera räntan som vi tror. 

Inkomst och skuldnivå

I USA har nationella skulder växt ca dubbelt så fort som deras inkomster dom senaste 40 åren. 

Sedan 1990 har svenska hushållens skulder också växt mycket fortare än deras inkomster, skuldkvoten på hushåll har dubblerats. 

Det enda sättet det här är möjligt är genom att räntorna har gått ner, och hushållens tillgångar, alltså framför allt priset på aktier och bostäder, har gått upp i takt med skulderna. 

Som jag sa för några veckor sedan när staten sänkte sina BNP tillväxtprognoser typ varannan dag från +2% till +1 osv, nu är många länders prognoser nere på -10% för året. Jag tror det blir ännu lite värre, men nu närmar vi oss. 

Vad sker med vår skuldkvot om våra belånade bostäder minskar 20% eller med i pris? Våra lån blir större än värdet på bostaden? Dom flesta vet inte ens, och tror inte det är möjligt. Många har nya bostadslån med 85% belåning. 

Skulder är en hävstång. 

Jag läste en artikel om att Sverige har råd att öka sin statsskuld med 10% om det behövs, men om ekonomin minskar med 10% så har man redan ökat sin statsskuld med 11% utan att låna mer pengar alls. Det är fort gjort att BNP minskar 15% och man måste låna upp 15%. 

LÅNAR STATEN IDAG så är det vi som betalar det med våra pengar imorgon. STATEN HAR INGA PENGAR. Det är våra pengar. 

Min sambo har varit het på att köpa stuga nu, men just nu kan jag inte försvara att vi ska höja vår skuldsättning, däremot tror jag att man inom ett år kan göra fynd, i takt med att våra intäkter har ökat. 

Inflation och skuld

Staten vill alltså ha inflation, om vi konsumerar så byter pengar händer och då skapas BNP-tillväxt och inflation. 

Vad sker när vi lånar pengar från framtiden för att konsumera idag? Jo, vi kommer inte ha råd att konsumera lika mycket i framtiden. Det betyder deflation i framtiden. Ju mer vi lånar idag, ju mindre tillväxt någon gång i framtiden. Men dom flesta tänker att vi bara ska kunna fortsätta låna mer och mer i all evighet, utan att betala tillbaka. Men det bygger på att våra intäkter ökar, och det gör dom inte, inte lika fort som skulderna.

Sedan 1990 så har löneökningarna före inflation, sk nominellt, ökat 3,3% per år i snitt, samtidigt som den officiella inflationen varit ca 2,1% i snitt, så folk har officiellt vunnit ca 1% köpkraft per år. Men som sagt så ser jag officiell inflation som total bullshit, inflation i form av framför allt bokostnader har ökat mycket mer. Så folk förlorar köpkraft, och om vi inte hade kunnat öka våra skulder så mycket som vi gjort skulle alla se att dom blivit fattigare. Men så länge vi kan låna mer så står korthuset ett tag till.

Det enda sättet vi löser detta är alltså genom en gigantisk finanskollaps förr eller senare då vi rensar ut skulder genom konkurser, eller genom hyperinflation. Och stater har alltså alltid i historien valt hyperinflation. 

Skuld och Världsmakters fall

Alla stora dynastier i världshistorien har slutat med för mycket skulder. Spanien, Nederländerna, Frankrike, England, och nu USA. Om Kina tar över härifrån så kan vi vara säkra på att dom också kommer förlora sin plats på tronen pga för mycket skulder. 

När man har för mycket skulder och inte kan betala, så slutar länder och banker låna ut pengar till dom, och då går man i konkurs. 

Räntor

VI har en idé om att centralbanker sätter räntorna. Men det är också bullshit. Marknaden sätter räntorna. Centralbanker reagerar på marknaden. Förr eller senare kommer marknaden höja räntorna. 

När alla ser inflation igen så kommer räntorna gå uppåt. Det måste bli dyrare att låna pengar om allt blir dyrare. 

Slutsats

  • OM du kan betala höga räntor och har låg skuldkvot så är det okej med lån till reella tillgångar som fastigheter, och till och med önskvärt i många fall. 
  • Ha stor respekt för vad som kan ske och att vi inte har en aning hur illa det kan bli när vi behöver skuldsanera världen.